Auryn Absolute Return
Un fondo que cambiará su idea
liquidativo
que controla
para navegar
lo que nos hace diferentes
Nuestro objetivo: ser un sustituto a la renta fija.
Desde hace 200 años llevamos utilizando una estrategia predominante: Buy and Hold. Han pasado algo más de 50 años desde el último cambio de paradigma: la Frontera Eficiente, basada en la combinación de activos.
Harry Markowitz demostró que la combinación de activos para construir una cartera mejoraba los retornos esperados para cada nivel de riesgo.
Nuestra tesis es que una frontera eficiente basada en la combinación de activos es claramente mejorable, y no a través de la gestión activa sino basándola en la combinación de estrategias.
El resultado es un fondo único, construido para cumplir un objetivo ser un substituto a la renta fija a través de la combinación de seis estrategias de retorno absoluto.
¿POR QUÉ NO CONVERTIRLO EN EL CENTRO DE SU CARTERA?
El buy and hold nos obliga a depender de las condiciones del mercado. Con este enfoque si el mercado sube ganamos dinero, si el mercado baja lo perdemos, en términos generales. El enfoque de retorno absoluto surge como respuesta a esta situación: Una variedad de técnicas que obtienen rentabilidades regulares y mantienen la volatilidad bajo control. Una cartera que se vuelve independiente de la dirección del mercado.
¿Por qué no convertirla en el centro
de su cartera?
Cada estrategia se basa en un concepto diferente para obtener alpha, generando un comportamiento único en términos de rentabilidad y volatilidad y absorbiendo volatilidad del conjunto. La metaestrategia les asigna ponderaciones de forma activa en función de sus resultados y de su volatilidad, obteniendo un comportamiento global estable en el tiempo.
El nuevo core
de una cartera moderada.
LOW VOLATILITY EURO
La estrategia invierte en acciones Europeas de baja volatilidad relativa denominadas en moneda Euro, seleccionadas aplicando criterios cuantitativos:
- Baja volatilidad relativa
- Momentum positivo
- Rebalanceo semanal.
La cartera contiene hasta 30 valores, seleccionados de entre los 290 valores denominados en euros que componen el Índice Eurostoxx 600.
Con ello conseguimos resultados convexos: protegen en momentos de caída y participan en las subidas del mercado.
ADAPTIVE ASSET ALLOCATION
Estrategia que forma tres carteras en base al retorno a corto, medio y largo plazo de un universo de 11 activos globales ( Renta Variable, Renta Fija, REITS y Oro).
La asignación de pesos de cada cartera se realiza por mínima varianza.
Ante la posible falta de candidatos se utiliza cash.
Las carteras se rebalancean mensualmente.
Estrategias que persiguen obtener rendimientos derivados de patrones de comportamiento de reversión a la media seguidos por las cotizaciones de los activos.
Utilizan Futuros y ETFs sobre diversos Índices de Renta Variable y Renta Fija de Estados Unidos.
Se aplican modelos cuantitativos basados en criterios Técnicos sobre los movimientos de las cotizaciones de los activos.
Estrategias que persiguen obtener rendimientos derivados de la pérdida de valor temporal de las opciones.
Utilizan opciones simples y combinadas (Straddles) sobre el ETF SPY (ETF sobre el índice S&P 500).
Se aplican modelos cuantitativos basados en criterios Técnicos sobre el comportamiento del Índice S&P 500.
La estrategia invierte en un universo diversificado de 19 materias primas. Explota tres efectos conocidos:
- Carry (curva temporal)
- Momentum
- Volatilidad idiosincrática
Estrategias Long/short sobre volatilidad que utilizan derivados y ETFs sobre el Índice VIX.
Así mismo, opera Spreads VIX-SPY para mantener la neutralidad.
Los modelos cuantitativos se basan en criterios técnicos tendenciales sobre el comportamiento de la Volatilidad Implícita de las opciones sobre el S&P500, recogida por el Índice VIX.
Team es una cartera de fondos de inversión internacionales seleccionados mediante una metodología cuantitativa que valora:
- Peer to peer performance
- Calidad de la gestión
- Baja volatilidad
La selección se realiza según cada categoría y según cada clase de activo, reduciendo el universo invertible a menos de 100 nombres.
Los pesos en cada fondo se asignan utilizando presupuesto de riesgo para conseguir una cartera óptima.
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